18 лет назад прекратил работу один из системообразующих банков США Lehman Brothers с объемом обязательств на 619 млрд долларов. Этому предшествовал ипотечный кризис в США, вызванный массовым кредитованием заемщиков с низкими доходами и неблагоприятной кредитной историей, что спровоцировало неплатежи и коллапс на рынке недвижимости.
«Это станет трагедией для рубля»: экономист назвал событие, которое может обрушить российскую валюту
Новый глобальный финансовый кризис, подобный тому, что случился в 2008 году в США, в этот раз может произойти в Европе.
Unsplash
Кандидат экономических наук и финансовый аналитик Александр Разуваев рассказал порталу Bankiros.ru о вероятности возникновения нового глобального спада, способного оказать давление на российский фондовый рынок и национальную валюту.
Банкротство крупного финансового института в 2008 году привело к снижению ликвидности ведущих банков всей еврозоны, Великобритании, Швейцарии и Японии в среднем на 10–30%. По оценкам Международного валютного фонда, только банковские потери на начальной стадии кризиса составили не менее 945 млрд долларов.
Остановка межбанковского кредитования лишила финансирования платежеспособные компании, а мировые цены на нефть упали со 133 долларов за баррель в июле 2008 года до 43 долларов в декабре. Официальная рецессия в США продолжалась до июня 2009 года, а в ряде других государств спад затянулся до 2011 года.
Для преодоления кризиса ФРС США в ноябре 2008 года начала программу смягчения, в рамках трех раундов которой до конца 2014 года выкупила ипотечные и казначейские облигации на сумму свыше 3 трлн долларов.
Продолжение ниже
Видео
Продолжение
«Российская экономика тогда справилась со спадом благодаря валютным резервам, сформированным за счет жесткого налогообложения нефтегазового сектора по инициативе тогдашнего министра финансов Алексея Кудрина», — отметил Александр Разуваев.
При этом экономист напомнил, что весной 2007 года Кудрин считал вложения в акции «Роснефти» и «Лукойла» неудачной идеей, рекомендуя покупать бумаги ВТБ на этапе IPO по 13,6 копейки.
Теперь же, по мнению Разуваева, новым эпицентром финансового кризиса может стать Европа. Риски связаны как с состоянием крупных финансовых институтов, включая Deutsche Bank, так и с потенциальным выходом из зоны евро одной из крупных экономик — Италии, Испании или Франции.
«Пересчет суверенного долга этих стран в новые национальные валюты станет эквивалентен дефолту», — предположил эксперт.
По его прогнозам, подобный сценарий способен вызвать глобальный рост спроса на доллар США и подорожание золота.
При этом эксперт отметил, что из-за обособленности от мировой финансовой системы держателям российских «голубых фишек» — акций Сбербанка, «Лукойла», «Ростелекома», «Норникеля», «Сургутнефтегаза», Positive Technologies и «Татнефти» — не грозят распродажи со стороны нерезидентов из недружественных стран.
«Однако глобальная рецессия может повлечь за собой падение мирового спроса и цен на сырье, что станет ключевым фактором давления на курс рубля и доходы экспортеров на российском фондовом рынке», — заявил Александр Разуваев.
В связи с этим специалист призвал обратить внимание на золото в качестве традиционного защитного актива.
Загружаем