Венчурный капитал: важность, особенности и подводные камни

Из-за обилия информации, в наш век повсеместной коммуникации оказывается довольно сложно наладить связь между идеей и возможностью ее реализовать. Креаторы не знают, где искать средства, а инвесторы теряются в обилии предложений, многие из которых априори воспринимаются как не заслуживающие внимания. В этой статье мы расскажем, что такое венчурный капитал, как грамотно привлекать инвестиции, и каким образом стоит искать потенциально успешные проекты.
Венчурный капитал: важность, особенности и подводные камни
Unsplash
В современном мире вопросы финансирования стартапов не теряют своей актуальности. Это касается как авторов идей, так и инвесторов.
Содержание статьи

Что такое венчурный капитал

Венчурный капитал является формой частного капитала и одновременно определенным типом финансирования. Он предполагает предоставление финансовой поддержки со стороны инвесторов начинающим предприятиям и частным компаниям. При этом тот или иной инвестор должен увидеть в таком начинающем предприятии особый потенциал, предполагающий долгосрочную (что важно) возможность роста и развития. Инвесторами в данном случае выступают различные лица — ими могут быть как частные инвесторы, так и, например, инвестиционные банки и другие финансовые учреждения.

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

История понятия венчурного капитала

Феномен инвестиций, частным случаем которых принято считать венчурный капитал, существовал давно — фактически, с момента образования в обществе товарно-денежных отношений. Однако как понятие и как отдельная отрасль, венчурный капитал появляется после Второй мировой войны, что связано с зарождением в западном мире общества потребления. В этот период (середина XX века) в западноевропейских странах и, особенно, в США наблюдался экономический подъем и, как его следствие, развитие капиталистических отношений, напрямую предполагающее развитие частного предпринимательства.

В 1946 году Жорж Дорио основывает Американскую корпорацию исследований и разработок и в ее рамках открывает фонд для поддержки компаний, которые занимались коммерциализацией различных технологий, разработанных в период Второй мировой войны. Фонд составлял 3,5 миллионов долларов, а объектом первой инвестиции стала компания, которая использовала рентгеновские технологии для лечения рака. Дорио вложил в проект 200 тысяч долларов, которые вскоре превратились в почти два миллиона. С этого момента феномен венчурного капитала прочно вошел в сферу предпринимательских отношений.

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ
Американская корпорация исследований и разработок — первый в истории венчурный фонд. Штаб квартира компании в Массачусетсе.
Американская корпорация исследований и разработок — первый в истории венчурный фонд. Штаб квартира компании в Массачусетсе.
Wikipedia
РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Виды и формы венчурного капитала

Существуют различные виды венчурного капитала. Как правило, их градация связана со стадией роста той компании, которая получает инвестиции. Рассмотрим этот вопрос детальнее.

  1. Первый вид венчурного капитала можно получить на самом раннем этапе развития бизнеса, когда его основатели уже разработали идею и приступают к созданию бизнес-плана. На этой стадии возможно инвестирование в проект, предполагающее не только финансирование, но и наставничество.
  2. Второй вид таких инвестиций можно получить в момент подготовки запуска первого продукта компании. На первых порах необходимо вложение средств, но при этом прибыли еще нет и быть не может — на помощь здесь могут прийти венчурные капиталисты.
  3. После запуска первого «пробного» продукта необходимо увеличение производства и, конечно, продаж, так как объем продукции на стартовом этапе не позволяет покрыть все сопутствующие расходы. Довольно часто начинающему предприятию необходим не один, а несколько раундов финансирования.
РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Помимо этого, венчурный капитал разнится по способу инвестирования. Инвестиции могут как быть прямыми, так и осуществляться через фонд. Наконец, понятие венчурного капитала может быть классифицировано по видам секторов. Первый из них представлен частными инвесторами, которых часто называют «бизнес-ангелами» — они составляют неформальный сектор. Формальный же представляют различные финансовые учреждения, как правило, банки или фонды.

Кто такие венчурные капиталисты

«Бизнес-ангелы» — это состоятельные частные лица. Венчурные капиталисты чаще всего сами являются предпринимателями, руководителями или бывшими руководителями огромных компаний. Большинство из них инвестирует в предприятия с четко разработанным бизнес-планом и серьезным потенциалом развития. Довольно часто, хоть и не всегда, «бизнес-ангелы» стремятся вкладывать инвестиции в те проекты, направления которых им самим хорошо знакомы.

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ
Разработка грамотной бизнес-модели повышает вероятность привлечения инвестиций.
Разработка грамотной бизнес-модели повышает вероятность привлечения инвестиций.
Unsplash
РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Стоит отметить, что венчурные капиталисты могут образовывать группы совместного инвестирования — с бизнес-партнером или другом, крупным предпринимателем.

Среди венчурных капиталистов есть и свои «звезды». Например, Нил Шэнь, который инвестировал в китайскую ByteDance — компанию, владеющую знаменитой платформой TikTok. Другим известным венчурным капиталистом является американский предприниматель Билл Герли, прославившийся, в частности, своими вложениями в Uber и Snapchat.

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Венчурные инвесторы — не всегда крупные бизнесмены. Хорошим примером этого можно считать известного голливудского актера Эштона Кутчера. В его послужном списке — Spotify, Skype, Shazam, Pinterest, Airbnb и другие большие имена.

Венчурные фонды

Такие фонды создаются в форме товариществ и управляются компаниями профессионального инвестирования — как правило, сроком на десять лет. Венчурные фонды привлекают капитал различных организаций — инвестиционных фондов, страховых компаний, банковских организаций — а также частных лиц, венчурных капиталистов.

Google Ventures — крупнейший в мире венчурный фонд. Его портфель включает приблизительно 300 компаний, а объектами инвестирования являются в основном технологические и медико-биологические стартапы. Другой известный фонд, Insight Partners, вкладывает в программное обеспечение, а его активы превышают 20 миллиардов долларов. Лондонский Index Ventures инвестирует в проекты розничной торговли, здравоохранения и социальных сетей. Одно из наиболее громких вложений — файловый хостинг Dropbox.

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Самые популярные отрасли инвестиций

В наши дни наиболее популярным объектом инвестиций являются технологические компании. Технологии находятся в постоянном развитии и оказывают колоссальное влияние на изменения в обществе и, как правило, легко монетизируются. Если проанализировать наиболее успешные компании современности, то среди них можно обнаружить большое количество именно тех предприятий, которые напрямую или опосредованно связаны с разработкой и созданием новых технологий. И это неслучайно.

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ
Владеющий TikTok холдинг ByteDance вошел в тройку китайских «компаний-единорогов» — стартапов с рыночной стоимостью свыше миллиарда долларов.
Владеющий TikTok холдинг ByteDance вошел в тройку китайских «компаний-единорогов» — стартапов с рыночной стоимостью свыше миллиарда долларов.
Wikipedia
РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Наряду с технологической отраслью, наиболее часто получают инвестиции те проекты и компании, которые связаны с фармацевтикой, а также проекты в сфере коммерческих товаров и услуг. Люди хотят быть здоровыми и жить в комфорте и благополучии.

Венчурный капитал в России

В России до недавнего времени была относительно сильно развита сфера венчурного капитала. Например, в 2020 году объем российского рынка венчурных инвестиций составил более восьми миллиардов рублей, из которых 3,1 миллиарда поступило от государственных организаций и 5,2 миллиарда — от зарубежных инвесторов. В настоящее время в России осуществляют деятельность приблизительно 200 венчурных предприятий. Наиболее крупными из них являются Primer Capital, Admitad Invest, Runa Capital, QIWI Ventures.

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Преимущества венчурного капитала

Венчурные вложения имеют большое количество преимуществ и выгод для стартапов. Остановимся на трех самых основных и безусловных из них.

  1. Поддержка начинающих предприятий;
  2. Отсутствие необходимости наличия у предприятий активов и денежных потоков (в отличие от банковских кредитов);
  3. Возможность для начинающих предприятий получить квалифицированное наставничество и наладить связи для обеспечения роста и развития.

Как вложить деньги

Если у вас возникла мысль инвестировать в проект, то лучше всего это делать путем обращения в венчурные фонды. С помощью них происходит сбор денег, как правило, нескольких инвесторов одновременно, а затем общая сумма распределяется между проектами, которые представляются наиболее успешными.

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ
РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Помимо фондов стоит иметь в виду и клубы инвесторов. Их участники могут помочь с поиском и подбором проектов, а также с курированием сделок. Среди заслуживающих внимания — InvestPeople, Московский клуб инвесторов и Rusinvest.

Кроме того, существует большое количество различных конкурсов стартапов, следя за которыми, можно подбирать проекты самостоятельно.

Как привлечь инвестиции

Если же вы разработали проектную идею и осознали, что ваша идея требует немалых инвестиций, первое, чем стоит заняться — это разработать четкий, дательный и понятный бизнес-план. Он должен не только дать ясную информацию потенциальному инвестору, но и вдохновить его, заинтересовать.

Наглядная презентация идеи должна демонстрировать очевидные преимущества для потенциальных инвесторов.
Наглядная презентация идеи должна демонстрировать очевидные преимущества для потенциальных инвесторов.
Unsplash
РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Необходимо продемонстрировать то, как должен измениться проект после привлечения инвестиций, почему это необходимо, и какие очевидные плюсы это принесет. Вместе с этим важно сразу очертить границы вашего проекта — например, осветить кажущийся вам «потолок», касающийся аудитории и финансовых средств. Лучше, если к моменту презентации бизнес-модели у вас уже будет продукт, который можно продемонстрировать потенциальному инвестору.

Но несмотря на то, что бизнес-план должен быть составлен грамотно, не стоит прибегать к использованию слишком специальных терминов при его презентации. И, конечно, не стоит забывать о вежливости — как во время презентации, так и при ее подготовке. Это касается как онлайн-, так и офлайн-коммуникации с работниками фондов или частными лицами.

РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ
РЕКЛАМА – ПРОДОЛЖЕНИЕ НИЖЕ

Недостатки и риски венчурного капитала

Помимо очевидных преимуществ венчурного капитала, о которых говорилось выше, существуют и недостатки. Одним из них является потеря полного финансового контроля над своим проектом — в обмен на финансирование инвесторам передаются акции финансируемого предприятия. Нередко «бизнес-ангелы» и венчурные фонды отказываются подписывать договоры о неразглашении проектов и их деталей, что тоже не всегда может быть удобно для авторов идей. Довольно очевидным недостатком венчурного капитала является также и фактор сроков — как правило, инвесторы принимают решение в течение длительного времени. Наконец, иногда венчурные фонды требуют возврата вложенных средств (ROI) в течение ближайших нескольких лет.