Коэффициент текущей ликвидности: что это такое, основные характеристики и формула
Что показывает КТЛ
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) показывает текущее финансовое положение компании. Соотношение текущих активов и обязательств показывает способность компании справиться с краткосрочными обязательствами в виде денежных выплат, которые необходимо погасить в течение года.
Значение ликвидности зависит от отрасли предприятия. Если соотношение соответствует среднему значению по отрасли или выше, то ликвидность компании — приемлема. Нижний показатель по отрасли является сигналом бедственного финансового положения компании и риском дефолта. Повышенный коэффициент также сигнализирует о проблемах с балансом компании. Это может указывать на неэффективное использование ресурсов компании.
Для чего рассчитывают КТЛ
Предприниматели обязаны знать коэффициент текущей ликвидности, чтобы наглядно видеть финансовое положение своей компании и понимать, какие результаты приносят активы. Также текущим соотношением интересуются частные лица, для которых полезно знать, в каком состоянии находится капитал на данный момент. КТЛ также рассчитывают:
- Инвесторы;
- Налоговая служба;
- Финансовые и банковские организации;
- Контрагенты;
- Поставщики.
Для лиц, которые следят за финансовой политикой бизнеса, расчет текущего коэффициента является обязательным. Все зависит от конечной цели.
С помощью расчета коэффициента ликвидности по балансу у предпринимателей есть возможность наблюдать динамику финансовых показателей, а также увидеть:
- Текущие возможности организации, а также ее сильные и слабые стороны;
- Стабильность компании;
- Риски банкротства и дефолта.
Как рассчитывают КТЛ
Для расчета КТЛ составляют соотношение оборотных активов и обязательств.
Текущие активы, взятые из отчета баланса включают в себя все денежные средства, дебиторскую задолженность, запасы и другие имущественные и денежные активы, которые будут ликвидированы за текущий период.
Оборотные обязательства состоят из:
- задолженностей по кредитам,
- займов и других краткосрочных долгов;
- налогов, подлежащих уплате;
- части долгосрочного долга.
Расчет основан на убеждении, что организация покрывает все краткосрочные обязательства из активов. Если активы превышают обязательства за определенный период, то компания устойчива к рискам и обладает стабильным финансовым положением.
Формула по балансу
Коэффициент текущей ликвидности вычисляют с помощью формулы по балансу. Все сведения об активах и обязательствах взяты из отчета баланса предприятия.
Если данных недостаточно для расчета коэффициента, в текущие активы причисляют дополнительные позиции: зарплаты, которые еще не выплачены, но уже выработаны; не предъявленный, но ожидаемый подоходный налог. Обязательное условие — учитывать ликвидность всех показателей.
Коэффициент текущей ликвидности вычисляется по общепринятой формуле:
Единица измерения для коэффициента отсутствует, а показатели формулы выражаются в деньгах.
Нормативное значение КТЛ
Коэффициент текущей ликвидности организации со стабильной финансовой политикой и устойчивым бюджетом должен быть выше единицы. В этом случае сумма текущих активов превышает обязательства. Низкий показатель является нормой только в том случае, если в организации наблюдается высокая скорость оборота, когда показатели расчета постоянно меняются.
Любые отклонения от общепринятых норм для конкретной отрасли — нежелательны. Повышение средних показателей свидетельствует о снижении оборотов компании и неправильном распределении ресурсов: складирование неиспользуемого сырья и материалов; низкие вложения в инвестиции, маркетинг и способы расширения; предоставление отсрочек по оплате для клиентов.
На точность коэффициента текущей ликвидности влияет качество приведенных данных, которые подвергаются обязательному анализу перед началом расчета. В случае, когда для расчета использованы спорные данные (сомнительные ценные бумаги, неликвидные товарно-имущественные запасы), то коэффициент окажется неоправданно завышенным. Представление о финансовой политике компании будет неверным. Поэтому все данные необходимо тщательно проверять перед расчетом.
Коэффициент текущей ликвидности в отношении других показателей
Коэффициент текущей ликвидности — один из показателей анализа экономического положения компании, в который также входят:
Коэффициент абсолютной ликвидности
Это значение показывает количество краткосрочных обязательств, которые предприятие в состоянии погасить с помощью высоколиквидных активов. Такие активы можно продать в ближайшее время. Коэффициент примерно показывает, за какой срок компания может рассчитаться со всеми задолженностями.
Нормативное значение от 0,2 до 0,5.
Коэффициент быстрой ликвидности
В этом соотношении используют значение дебиторской задолженности. С помощью него можно узнать, сможет ли предприятие погасить все краткосрочные обязательства, учитывая активы с высокой ликвидностью, если дебиторы вовремя выплатят задолженности.
Нормативное значение от 0,7 до 1.
Пример расчета КТЛ
Рассмотрим пример расчета коэффициента текущей ликвидности с помощью данных об активах и обязательств крупных компаний за 2017 год.
Текущие активы компании Apple Inc. за 2017 год составили 129 млрд. долларов, а краткосрочные обязательства — 101 млрд. долларов.
По формуле расчета КТЛ: 129 / 101 = 1, 28.
А у компании Walt Disney Co. по данным 2017 года текущие активы составили 16 млрд. долларов, а текущие обязательства 20 млрд. долларов.
КТЛ: 16 / 20 = 0,8.
Это значит, что на каждый доллар текущих обязательств у компании Walt Disney Co. было 80 центов доступных для погашения. Это низкий показатель, он говорит, что компания была не в состоянии выплатить оборотные обязательства в рассматриваемый период.
У компании Apple Inc. было достаточно средств для выполнения обязательств, так как показатель КТЛ выше единицы.
Анализ и прогнозирование
Для анализа финансовой ситуации в компании с помощью КТЛ понадобятся значения, взятые в динамике. Так можно оценить текущее положение и предположить, как показатели будут меняться в дальнейшем.
Значения коэффициента текущей ликвидности компании сравниваются с показателями той же компании за предыдущий период, учитывая нормативные показатели для отрасли. Также КТЛ можно сравнить с такими же показателями конкурентов и с данными лидирующих компаний.
К низким показателям могут привести:
- Уменьшение денежных поступлений;
- Снижение запасов;
- Большое количество долгов, с которыми необходимо рассчитаться в ближайшее время;
- Рост кредиторской и дебиторской задолженности.
Как увеличить КТЛ
Низкие значения коэффициента текущей ликвидности говорят о том, что предприятие в затруднительном финансовом положении. Если не пытаться скорректировать и улучшить эти показатели, то у компании есть риск обанкротиться.
В первую очередь, необходимо проанализировать содержание переменных КТЛ. Так, рост активов не всегда свидетельствует о платежеспособности и стабильности компании, поэтому важно проанализировать, в каком состоянии они находятся. Также нужно обратить внимание на финансовые вложения. Ценные бумаги не всегда приносят обещанный доход, учитывая размер комиссии, издержки и другие факторы.
Способы увеличения коэффициента текущей задолженности:
- Корректировка кредиторской задолженности. Необходимо узнать состояние долгов. Списать обязательства с истекшим сроком годности, изменить условия имеющихся;
- Увеличение текущих активов. В частных случаях это поможет повысить показатели КТЛ, если рассматривать способ, как часть оптимизации;
- Инвентаризация обязательств и регулярный учет.