Что такое IPO и как на нем зарабатывать

Выставление IPO — долгий процесс, который может длиться годами, и у этого процесса есть четкий алгоритм.

Самый долгий, затратный и тяжелый. Компания должна грамотно оценить свои активы, проанализировав всю структуру бизнеса. Этот процесс требует помощи сторонних специалистов, а также поддержки со стороны андеррайтера — крупного инвестиционного банка, который заранее выкупает долю акций компании, помогая ей таким образом подготовиться к торгам на бирже. По итогам подготовительного этапа компания должна быть готова предоставлять инвесторам ежеквартальную финансовую отчетность.

На этом этапе андеррайтер начинает заниматься выводом акций на биржу. Он выбирает фондовую биржу, на которой будут проходить торги, и разрабатывает стратегию предстоящих торгов, благодаря которой акции привлекут множество инвесторов. После этого компания вместе с андеррайтером публикуют проспект эмиссии — публичный документ, в котором прописаны параметры нового выпуска ценных бумаг и информация об эмитенте, выпускающем их.

Эмитент — это новый статус для компании, означающий, что она выпускает в обращение свои ценные бумаги. Проспект эмиссии нужен Банку России, контролирующему деятельность бирж. В этом документе компания должна объяснить, с какой целью она выпускает акции, и каких результатов она планирует добиться в дальнейшем. Если Банк России устраивает предъявленная информация в проспекте эмиссии, он дает разрешение открывать IPO. После этого компания разрабатывает инвестиционный меморандум — документ уже непосредственно для инвесторов, в котором описана политика компании относительно дивидендов, стоимость акций и так далее.

Недостаточно просто подготовить документы к выпуску акций, потому как их никто не купит, если компания не проведет мероприятия по привлечению инвесторов. Проводится так называемое road show — поездки топ-менеджеров компании по городам, в которых живет больше всего богатых инвесторов. Как правило, это Нью-Йорк, Лондон и Токио. Компания также может пригласить инвесторов к себе, показав вживую тот бизнес, в который они смогут вкладывать деньги.

Акции выходят на биржу и инвесторы начинают их покупать. Однако к тому моменту самые крупные акции, как правило, будут куплены самыми богатыми инвесторами, с которыми менеджеры компании договорились во время road show. Также эксклюзивным правом покупать акции IPO обладает андеррайтер.

Когда большинство акций куплено, и они перестают активно торговаться, компания может подвести итоги проделанной работы и понять дальнейшие перспективы развития бизнеса. Тут все просто: чем выше стоят акции, тем больше денег у компании.

Если вы не обладаете внушительными суммами денег, но хотите стать инвестором, вы можете поучаствовать в народных IPO. Суть их заключается в том, что крупная компания предлагает всем желающим купить их акции по демократичной цене. Порог входа на такие торги обычно составляет примерно 30 000 рублей. Однако помните, что народное IPO — это ненадежный источник дохода, вас вряд-ли кто-то проконсультирует о том, какие у акций этой компании шансы взлететь. Довольно часто крупные компании несли убытки после проведения подобных мероприятий, а вместе с ними и простые граждане, решившие попробовать себя в роли инвесторов.

Если же вы богаты и хотите стать инвестором, то вам следует заключить договор с брокером — посредником между вами и продавцом акций. При этом вы не будете покупать акции напрямую, вы будете получать форвардные контракты от IPO-компаний, после чего рассчитываться с брокером. Увы, даже наличие больших денег не даст вам доступа ко всем акциям IPO-компаний. Это связано с тем, что на некоторых биржах могут торговать только аккредитованные инвесторы.

Стать аккредитованным инвестором можно, если вы:

Эти требования более актуальны для людей, которые хотят инвестировать в западные компании. Российские IPO более лояльны к не аккредитованным инвесторам. Поэтому вы можете открыть брокерский счет, положить на него деньги и отправить заявку брокеру. Если все сложится, то вы сможете заниматься покупкой и перепродажей акций. Главное — не забывайте фиксировать прибыль.

IPO привлекает бизнесменов возможностью купить прибыльные акции и быстро заработать, но предложение также имеет определенные риски и недостатки. Во-первых, нет полных гарантий успеха. Рост акций зависит от множества факторов, в том числе от заинтересованности в них инвесторов и экономического климата в стране. Во-вторых, у брокеров ограниченное число реализуемых акций, так что вы можете просто-напросто не попасть на торги. В-третьих, IPO может не состояться из-за санкций регулирующего органа по отношению к компании. И, конечно же, за участие в торгах на бирже с вас взимают комиссию.

Поэтому, прежде чем становиться инвестором, детально изучите компанию, акции которой вы хотите покупать. В этом вам помогут мультипликаторы — произвольные финансовые показатели, по котором можно делать прогнозы о перспективах акций компании.

Однозначного ответа на этот вопрос нет. С одной стороны, чем раньше инвестор начнет покупать, тем больше акций у него будет. Первые участники торгов получают большую прибыль. С другой стороны, оценка компании может оказаться завышенной, и тогда инвесторы потерпят убытки. Опытные инвесторы понимают, что далеко не всегда открытие IPO свидетельствует о том, что компания делает это исходя из позитивных перспектив. Бывает и так, что спасти бизнес можно только вливаниями средств инвесторов, которые, в свою очередь, вполне закономерно не хотят покупать акции ненадежной компании.

Важным показателем надежности компании является отношение ее руководства к миноритарным акционерам — людям, которым принадлежат небольшие, «неконтролирующие» пакеты акций. Если интересы миноритарных акционеров не учитывают, это значит, что руководство компании не может гарантировать им высокой прибыли. Следовательно, и держателям контрольных пакетов на лучшее надеяться не стоит.

ETF для IPO — это биржевой фонд, отслеживающий показатели компаний, которые недавно стали публичными. Покупая акции ETF для IPO, вы можете инвестировать в большое количество IPO с помощью одного фонда.

ETF для IPO позволят инвестору участвовать в рынке, не будучи экспертом по подбору акций. Акции IPO часто недоступны для обычных потребителей по самым низким и привлекательным ценам.

К тому времени, когда вы сможете приобрести акции новых компаний, они, возможно, уже испытают временные скачки цен, из-за чего вам будет труднее добиться их максимального подорожания снова. Когда вы покупаете акции ETF для IPO, вы инвестируете в десятки или даже сотни IPO одновременно, диверсифицируя свои активы. Если у одной компании, принадлежащей фонду, дела идут плохо, результаты других компаний, участвующих в IPO, должны компенсировать это, помогая минимизировать любые потери от неудачного IPO.