Средняя реальная стоимость потребительского кредита в России достигла 31% годовых, что оказалось почти вдвое выше текущей ключевой ставки Банка России, установленной на уровне 15,5%.
Ключевая ставка не помогает: почему реальные ставки по кредитам в России остаются такими высокими
Финансовые организации не спешат делать займы доступнее, компенсируя возросшие риски невозврата долгов.
Unsplash
Как сообщают «Известия» со ссылкой на данные финансовой платформы «Финуслуги», несмотря на общее смягчение денежно-кредитной политики, займы для населения дешевеют значительно медленнее, чем снижается основной ориентир регулятора.
Динамика показывает заметное расхождение: за последний год, в течение которого ключевая ставка опустилась на 5,5 процентного пункта, средняя полная стоимость кредита (ПСК) для заемщиков сократилась лишь на 3,2 процентного пункта. В то же время ставки по банковским вкладам отреагировали на действия ЦБ гораздо активнее, упав за тот же период примерно на 7 процентных пунктов.
Диапазон реальных ставок по-прежнему остается очень широким. Минимальная полная стоимость кредита на рынке сейчас составляет около 22,6% годовых. Верхняя же граница ПСК в некоторых финансовых организациях доходит до 39% годовых, снизившись за год всего на 2,5 процентного пункта.
Полная стоимость кредита является ключевым показателем, так как отражает не только номинальную процентную ставку, но и все обязательные сопутствующие платежи, включая комиссии и страховки, давая заемщику представление о фактическом размере переплаты.
При среднем сроке займа в 27 месяцев, по данным Объединенного кредитного бюро, переплата при ставке 31% может составить около 40% от первоначальной суммы.
Эксперты финансового рынка объясняют такую ситуацию несколькими взаимосвязанными факторами. Одна из ключевых причин кроется в возросших кредитных рисках, которые банки закладывают в стоимость новых ссуд.
По словам управляющего по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрия Грицкевича, доля проблемной задолженности в январе 2026 года выросла до 13,2%, тогда как в 2024 году она составляла около 9%.
«Рост просрочки напрямую влияет на стоимость новых кредитов и заставляет банки ужесточать подходы к выдаче займов», — пояснил эксперт.
К этому добавляется и структура банковских пассивов. Как отметил основатель финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев, часть депозитов на балансах банков была привлечена в период пиковых ставок под 18–20% годовых. Пока финансовые организации продолжают обслуживать эти дорогие для себя обязательства, они компенсируют издержки за счет более высокой маржинальности кредитных продуктов.
Кроме того, рынок обладает определенной инерцией. Представитель Инго Банка Дмитрий Долженко указал, что движение ставок по потребительским кредитам всегда происходит с некоторым запозданием после изменения ключевой ставки. На конечную стоимость для заемщика влияют и сопутствующие услуги.
«В 2025 году стоимость страховых полисов, сопровождающих большинство кредитов, подорожала примерно на 14%, а многие банки также повысили комиссии за обслуживание», — пояснила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
Прогнозы относительно будущего удешевления кредитов остаются сдержанными. Снижение ставок будет, но оно не будет быстрым. Аналитики ожидают, что по мере удешевления депозитного портфеля банки начнут плавно снижать и кредитные ставки, обычно этот процесс занимает от трех до шести месяцев.
Главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова допускает, что ключевая ставка может снизиться до 12% к концу года, что даст рынку дополнительный стимул.
Более ощутимое удешевление потребительских кредитов, по мнению Дениса Астафьева, проявится не раньше второй половины 2026 года.
«В долгосрочной перспективе, к 2027 году, ключевая ставка может вернуться к нейтральному уровню 7,5–8,5%», — отметил он.
Однако даже в этом случае эксперты сходятся во мнении, что проценты по кредитам, скорее всего, останутся двузначными.
Как прогнозирует Наталья Мильчакова, при таком сценарии ПСК может находиться в диапазоне 11–15%. Это связано с тем, что с 2021 года, когда ключевая ставка была на сопоставимом уровне, кредитные риски и операционные расходы банков заметно выросли, что не способствует значительному снижению стоимости займов.