На мир надвигается глобальный финансовый кризис: рынки падают из-за ИИ и войны на Ближнем Востоке

Первой удар на себя приняла Азия. Южнокорейский индекс KOSPI обвалился более чем на 6%, из-за чего торги автоматически остановились. Подобный механизм в этом году срабатывает уже восьмой раз. Главной причиной стала распродажа акций технологических гигантов. Инвесторы начали массово выходить из компаний, которые еще недавно считались главными бенефициарами бума искусственного интеллекта. Особенно сильно пострадали производитель чипов SK Hynix и Samsung Electronics, акции которых за один день потеряли двузначные показатели.  Дополнительное давление оказало решение Банка Кореи повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 2,75%. По оценкам аналитиков, только за одну торговую сессию азиатские рынки лишились более 600 млрд долларов капитализации.

Любопытно, что на фоне падения фондового рынка южнокорейские инвесторы массово начали искать убежище в криптовалютах. Объем торгов на крупнейшей криптобирже страны вырос более чем на 1300–1600% за сутки. Эксперты называют это разворотом «чипово-крипто» ротации: деньги, которые ранее перетекали из цифровых активов в акции техкомпаний, теперь возвращаются обратно.

Читайте Men Today в MAX

Также в пятницу красным окрасились китайские биржи. Основные индексы снизились более чем на 3%, опустившись к минимумам почти за год. Под ударом тоже преимущественно оказался технологический сектор.

Не осталась в стороне и Россия. Индекс Мосбиржи с начала года потерял около 20% и впервые почти за три года опустился ниже отметки в 2000 пунктов. В случае с нашей страной всему виной сразу целый комплекс факторов: высокая ключевая ставка, санкционные риски, топливный кризис и ухудшение показателей крупнейших нефтегазовых компаний из-за атак беспилотников.

Если рассматривать эти события по отдельности, их можно было бы списать на локальные проблемы разных экономик. Однако совпадение столь масштабных распродаж сразу в нескольких крупнейших финансовых центрах мира эксперты называют тревожным сигналом. 

Сегодня мировые рынки продолжают следить за развитием событий на Ближнем Востоке. Любое заявление политиков мгновенно отражается на стоимости нефти, курсах валют и ценах акций. Вчера Уолл-стрит закрылась в минусе. Одной из главных причин стал очередной скачок цен на нефть. Тегеран вновь пригрозил жестким ответом в случае новых атак и заявил, что Ормузский пролив останется закрытым, пока США продолжают военные действия в регионе. Именно через этот маршрут проходит значительная часть мирового экспорта нефти и сжиженного природного газа, поэтому любые риски для судоходства моментально отражаются на сырьевых рынках.

Как объясняет финансовый аналитик Азизбек Азизов, сегодня энергетический фактор остается одним из главных источников тревоги для инвесторов. Механизм здесь достаточно простой. Дорожает нефть — следом растут цены на бензин и дизельное топливо, увеличиваются расходы на перевозку грузов и авиаперелеты, а затем начинают дорожать товары и услуги. В результате центральным банкам становится гораздо сложнее снижать процентные ставки, поскольку борьба с инфляцией вновь выходит на первый план. 

«В острой фазе кризиса доллар получает спрос как главный актив ликвидности. Евро и фунт уязвимы из-за энергетической зависимости Европы и Британии. Иена и франк получают поддержку как защитные валюты. Канадский доллар выигрывает от нефтяного канала, но только до тех пор, пока нефтяной шок не превращается в глобальный рецессионный риск», — отмечает Азизов.

Впрочем, проблема не ограничивается одним только Ближним Востоком. Все больше экспертов говорят, что настоящий экзамен для мировых рынков еще впереди — и связан он уже с возможным «пузырем» на рынке искусственного интеллекта.

«Глобальный пузырь в сфере искусственного интеллекта лопается. Коррекция на рынке китайских акций класса А последовала за откатом на фондовых рынках Южной Кореи и США. Индустрия искусственного интеллекта продолжает расширяться, но это не означает, что акции будут продолжать расти», — говорит Вэнь Сюннэн, генеральный директор Zhu Liu Asset Managemen.

В последние годы искусственный интеллект стал опорой глобального рынка. Крупнейшие технологические компании развернули настоящую гонку за лидерство в сфере ИИ. Они вкладывают сотни миллиардов долларов в строительство дата-центров, производство чипов, облачные сервисы и увеличение вычислительных мощностей. По масштабам это один из крупнейших инвестиционных циклов в современной истории. Сами по себе такие расходы не являются тревожным сигналом. Любая большая технологическая революция требует огромных вложений на старте. Проблема возникает в тот момент, когда расходы начинают расти быстрее, чем появляется отдача от них. Это и заставляет сегодня рынок нервничать.  

Читайте Men Today в MAX

Если Microsoft, Alphabet, Amazon и другие лидеры рынка покажут рост прибыли благодаря искусственному интеллекту, это может вернуть инвесторам уверенность и поддержать спрос на ИИ даже при высокой геополитической волатильности. Однако если расходы на ИИ продолжат расти быстрее, чем финансовая отдача, рынок рискует столкнуться с волной разочарования. Тогда под ударом окажутся не только акции технологических гигантов, но и весь механизм, который в последние годы поддерживал мировые биржи. В этом случае получится опасное сочетание: дорогая нефть, высокие ставки и лопнувшие ожидания вокруг искусственного интеллекта. Именно такая комбинация способна превратить коррекцию на рынках в серьезный финансовый кризис.